Sito in manutenzione
Il sito è in fase di aggiornamento. Ci scusiamo per eventuali disagi.
Il sito è in fase di aggiornamento. Ci scusiamo per eventuali disagi.
Nozioni basilari della teoria microeconomica del consumatore; conoscenza dei principali strumenti di calcolo differenziale ed integrale e del calcolo finanziario in condizioni di certezza; probabilità in spazi finiti; nozioni fondamentali di statistica descrittiva.
Fortemente consigliata
1. J. Cvitanic, F. Zapatero, “Introduction to the Economics and Mathematics of Financial Markets.’’The MIT Press Cambridge, Massachusetts London, England, 2004.
2. D. Luenberger , “Finanza e Investimenti’’, Apogeo, Milano 2ed, 2011.
3. J. Berck , P. DeMarzo, “Capital budgeting”, Addison Wesley (Pearson International Ed.), Milano 2009;
4. J. Berck, P. DeMarzo, “Finanza aziendale 2”, Addison Wesley (Pearson International Ed.), Milano 2008;
5. S. Benninga , “Modelli finanziari”, McGraw-Hill, Milano 2010.
6. E. J. Elton, M. J. Gruber ,“Modern portfolio theory and investment analysis”, Wiley, 2002.
* | Argomenti | Riferimenti testi | |
---|---|---|---|
1 | * | 1. Modelli di prezzi nei mercati finanziari (single period e multiperiodali (CRR Binomial model)) | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 3 |
2 | * | 2. La teoria dell’utilità cardinale; struttura assiomatica, teorema fondamentale | J. Cvitanic, F. Zapatero cap 4, Elton e Gruber, cap 8, Luenberger cap 9 |
3 | * | 3. Intensità di preferenza. Misure di rischio assolute e relative. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 4, Elton e Gruber, cap 8, Luenberger cap 9 |
4 | * | 4. L’equivalente certo. Applicazioni dell’equivalente certo. Premio di rischio. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 4, Elton e Gruber, cap 8, Luenberger cap 9 |
5 | * | 5. Principali famiglie di funzioni di utilità e loro proprietà. Paradossi di Allais e di Ellsberg. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 4 |
6 | * | 6. Dominanza stocastica del primo e del secondo ordine | Elton e Gruber, cap 9 |
7 | * | 7. Teoria del portafoglio. Modelli media-varianza. Indici di rischio | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 5, Elton e Gruber, cap 2, Luenberger cap 6 |
8 | * | 8. Due soli titoli rischiosi. Frontiera Efficiente: diversi casi possibili particolarmente interessanti. | Elton e Gruber, J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 5, Elton e Gruber, cap 2, Luenberger cap 6 |
9 | * | 9. Contrazione del rischio. Portafoglio di minimo rischio. | Elton e Gruber, J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 5, Elton e Gruber, cap 2, Luenberger cap 6 |
10 | 10. Modello media-varianza con piu’ titoli rischiosi. | Elton e Gruber, J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 5, Elton e Gruber, cap 3, Luenberger cap 6 | |
11 | 11. Principali teoremi sulla frontiera efficiente. Insieme ammissibile e forma della frontiera. | Elton e Gruber, cap 4 e 7 | |
12 | 12. Diversificazione e riduzione del rischio. Il rischio sistematico. | Elton e Gruber, cap 5 | |
13 | 13. Diversificazione e riduzione del rischio. Il rischio sistematico. Minimizzazione della varianza di portafoglio. | Elton e Gruber, cap 4 | |
14 | 14. Massimizzazione del premio per il rischio e conseguenze sulla frontiera efficiente. La Capital Market Line. Portafoglio di Mercato. Teorema di Separazione. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 13, Elton e Gruber, cap 11 | |
15 | 15. CAPM: assunzioni e derivazioni matematiche del modello. SML. Rischio sistematico e rischio specifico. Il coefficiente ‘’beta’’. Diversificazione e riduzione del rischio nel CAPM. | Elton e Gruber, cap 11, . Cvitanic, F. Zapatero, cap 13, Luenberger cap 7 | |
16 | 16. Versioni non standard del CAPM. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 14, Elton e Gruber, cap 12 | |
17 | 17. Single Index Model. Modelli Multifattoriali. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 14, Elton e Gruber, cap 14, Luenberger cap 8 | |
18 | 18. Options: prime definizioni e payoff. Uso delle opzioni elementari per la gestione del rischio | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 6, Beck e De Marzo, cap 20 | |
19 | 19. Strategie di copertura mediante la combinazione di options e sottostante. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 6 | |
20 | 20. Gli spreads. Combinazioni di options. Parità put-call. Limiti minimi e massimi per il valore di una put e di una call. | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 6, Beck e De Marzo | |
21 | 21. Probabilità neutrale al rischio nel CRR model | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 6 | |
22 | 22. Derivati su titoli a reddito fisso | J. Cvitanic, F. Zapatero, cap 8 |
Prova scritta con domande a risposta aperta preliminare all’esame orale. Prenotazione obbligatoria.
Le domande all’esame orale e scritto possono riguardare ogni argomento del programma