ANALISI DI BILANCIO E COMUNICAZIONE FINANZIARIA
Anno accademico 2026/2027 - Docente: CARMELA RIZZARisultati di apprendimento attesi
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1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding). Il corso mira a far comprendere, con approccio critico, il potenziale informativo contenuto nel bilancio di esercizio destinato alla pubblicazione. A tale scopo saranno fornite allo studente le conoscenze in merito alle logiche e agli strumenti delle analisi di bilancio utili per rappresentare e comprendere i processi di gestione delle imprese, acquisendo lo specifico linguaggio. Le riclassificazioni di bilancio e l’analisi per indici e flussi consentiranno allo studente di conoscere i principali indicatori di redditività, di solidità patrimoniale e di liquidità, e di comprenderne le relazioni, derivando un sistema utile per l’apprezzamento dei livelli di efficienza e di performance. Inoltre, sarà posta l’attenzione sulla comunicazione economico-finanziaria in senso lato, con l’obiettivo di far comprendere il ruolo informativo dei documenti diversi dal bilancio, ma strettamente connessi con l’analisi della situazione economico-finanziaria dell’azienda. 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding). La conoscenza acquisita in materia di analisi di bilancio porrà le basi per far sì che lo studente acquisisca gli strumenti necessari per analizzare l’andamento economico-finanziario e la situazione patrimoniale della gestione aziendale con la prospettiva di un analista esterno. Lo studente sarà in grado di rielaborare ed interpretare il bilancio di esercizio e gli altri documenti caratterizzanti la comunicazione finanziaria ai fini del controllo economico-finanziario, scegliendo e applicando i diversi criteri di riclassifica e costruendo il più opportuno sistema di indicatori economici, finanziari e patrimoniali. Lo studente, inoltre, acquisirà gli strumenti necessari per individuare e analizzare le politiche di bilancio adottate dalle imprese per una più efficace analisi della earnings quality. 3. Autonomia di giudizio (making judgements). Il corso consentirà allo studente di sviluppare un’autonomia di giudizio e lo porrà nelle condizioni di esprimere considerazioni critiche relativamente ai risultati esposti nel bilancio di esercizio, alle politiche di bilancio adottate dalle imprese e alle tecniche di manipolazione di alcune voci di bilancio. 4. Abilità comunicative (communication skills). Sulla base delle conoscenze acquisite, lo studente potrà sviluppare abilità comunicative e relazionali per l’attività di consulenza aziendale e per compiere valutazioni di natura contabile, nelle posizioni lavorative collegate alla funzione amministrativa e manageriale. 5. Capacità di apprendimento (learning skills). Lo studio della disciplina consentirà allo studente di capire la logica e i presupposti delle analisi di bilancio, le procedure di riclassificazione e le peculiarità delle analisi dei bilanci aziendali. In particolare, lo studente sarà in grado di costruire, commentare e collegare i margini e i ratios di stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario, riconoscendone il loro valore segnaletico ai fini dell’apprezzamento. |
Modalità di svolgimento dell'insegnamento
Il corso si svolgerà mediante lezioni frontali, esercitazioni e casi studio. Durante il corso saranno inoltre proposte attività individuali e di gruppo da svolgere in aula , finalizzate all'applicazione pratica degli strumenti di analisi di bilancio.
Qualora l’insegnamento venisse impartito in modalità mista o a distanza potranno essere introdotte le necessarie variazioni rispetto a quanto sopra dichiarato, al fine di rispettare il programma previsto e riportato nel presente syllabus.
Prerequisiti richiesti
Frequenza lezioni
La frequenza è fortemente consigliata, in quanto agevola l'apprendimento della disciplina.
Contenuti del corso
Il programma dell’insegnamento attiene lo studio degli strumenti e delle metodologie di analisi di bilancio al fine di acquisire le chiavi di lettura e di interpretazione critica dei bilanci d’impresa adottando una prospettiva di analisi esterna. Il contenuto del corso riguarda le funzioni del bilancio e delle analisi di bilancio, nonché le procedure necessarie ai fini di una valutazione critica dei contenuti. Le politiche di bilancio e le relative manipolazioni. Le riclassifiche dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico. La costruzione e l'analisi del rendiconto finanziario. L'analisi per indici e per flussi. Lo studio del rischio operativo e del rischio finanziario.
Testi di riferimento
Giunta F., Pisani M., L'analisi del bilancio, Maggioli Editore, 2016. Capp. 1-14
Programmazione del corso
| Argomenti | Riferimenti testi | |
|---|---|---|
| 1 | Introduzione alle analisi di bilancio | cap. 1 |
| 2 | Analisi fondamentale | capp.1-2 |
| 3 | Analisi strategica | capp.3-4 |
| 4 | Verifica della qualità delle informazioni | cap.5 |
| 5 | Verifica della qualità delle informazioni | cap.5 |
| 6 | Verifica della qualità delle informazioni | cap.5 |
| 7 | Il modello di analisi della gestione e le comparazioni di bilancio | capp.6-7 |
| 8 | La riclassificazione dello Stato Patrimoniale | cap. 8 |
| 9 | La riclassificazione dello Stato Patrimoniale | cap.8 |
| 10 | La riclassificazione dello Stato Patrimoniale | cap.8 |
| 11 | La riclassificazione del Conto Economico | cap.9 |
| 12 | La riclassificazione del Conto Economico | cap.9 |
| 13 | La riclassificazione del Conto Economico | cap.9 |
| 14 | La riclassificazione del Conto Economico | cap.9 |
| 15 | La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussi | cap.10 |
| 16 | La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussi | cap.10 |
| 17 | La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussi | cap.10 |
| 18 | La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussi | cap.10 |
| 19 | La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussi | cap.10 |
| 20 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la crescita aziendale | cap.11 |
| 21 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività operativa | cap.12 |
| 22 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività operativa | cap.12 |
| 23 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività operativa | cap.12 |
| 24 | Rischio Operativo | cap.9 |
| 25 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la solvibilità | cap.13 |
| 26 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la solvibilità | cap.13 |
| 27 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la solvibilità | cap.13 |
| 28 | Il rischio finanziario | cap.13 |
| 29 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività netta | cap.14 |
| 30 | Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività netta | cap.14 |
| 31 | Applicazioni pratiche degli strumenti di analisi di bilancio | |
| 32 | Applicazioni pratiche e discussione di casi |
Verifica dell'apprendimento
Modalità di verifica dell'apprendimento
L'esame consiste in un colloquio orale che lo studente può regolarmente sostenere in una delle date ufficiali di esami. Durante il colloquio è prevista la verifica delle abilità pratico-applicative e delle conoscenze teoriche. Saranno oggetto di valutazione la qualità dei contenuti, la capacità di collegamento dei vari argomenti oggetto del programma, la capacità di fornire esempi, la proprietà di linguaggio tecnico e la capacità espressiva complessiva dello studente.
Durante il corso saranno svolti in aula lavori individuali e di gruppo aventi ad oggetto l'analisi di bilancio di società di capitali. Tali attività sono finalizzate all'applicazione pratica delle conoscenze e degli strumenti acquisiti durante il corso e concorreranno alla determinazione della valutazione finale.
La valutazione finale sarà determinata considerando l'esito del colloquio orale. Per gli studenti che partecipano alle attività individuali e di gruppo svolte in aula, la valutazione terrà conto anche delle competenze acquisite in itinere nello svolgimento di tali attività. Per gli studenti che non partecipano alle attività previste durante il corso, la valutazione sarà determinata esclusivamente sulla base del colloquio orale, secondo le modalità ordinarie di verifica dell'apprendimento.
La verifica dell’apprendimento potrà essere effettuata anche per via telematica, qualora le condizioni lo dovessero richiedere. A garanzia di pari opportunità e nel rispetto delle leggi vigenti, gli studenti interessati possono chiedere un colloquio personale in modo da programmare eventuali misure compensative e/o dispensative, in base agli obiettivi didattici ed alle specifiche esigenze. È possibile rivolgersi anche al docente referente CInAP (Centro per l’integrazione Attiva e Partecipata — Servizi per le Disabilità e/o i DSA) del proprio Dipartimento (https://www.cinap.unict.it/content/referenti)
Esempi di domande e/o esercizi frequenti
- La riclassifica dello stato patrimoniale
- Analisi della redditività operativa
- La leva finanziaria
- Il rischio finanziario
- Il rischio operativo
- Il Capitale circolante netto commerciale
- L'analisi dinamica della liquidità
- La leva commerciale
- Le politiche di bilancio
- Analisi di solvibilità
Alcuni esempi di esercizi sono disponibili su Studium.