ANALISI DI BILANCIO E COMUNICAZIONE FINANZIARIA

Anno accademico 2021/2022 - 1° anno
Docente: Carmela Rizza
Crediti: 9
SSD: SECS-P/07 - Economia Aziendale
Organizzazione didattica: 225 ore d'impegno totale, 165 di studio individuale, 60 di lezione frontale
Semestre:
ENGLISH VERSION

Obiettivi formativi

1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding).

Il corso mira a far comprendere, con approccio critico, il potenziale informativo contenuto nel bilancio di esercizio destinato alla pubblicazione. A tale scopo saranno fornite allo studente le conoscenze in merito alle logiche e agli strumenti delle analisi di bilancio utili per rappresentare e comprendere i processi di gestione delle imprese, acquisendo lo specifico linguaggio. In particolare, le riclassificazioni di bilancio e l’analisi per indici e flussi consentiranno allo studente di conoscere i principali indicatori di redditività, di solidità patrimoniale e di liquidità, e di comprenderne le relazioni, derivando un sistema utile per l’apprezzamento dei livelli di efficienza e di performance. Inoltre, sarà posta l’attenzione sulla comunicazione economico-finanziaria in senso lato, con l’obiettivo di far comprendere il ruolo informativo dei documenti diversi dal bilancio, ma strettamente connessi con l’analisi della situazione economico-finanziaria dell’azienda.

2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding).

La conoscenza acquisita in materia di analisi di bilancio porrà le basi per far sì che lo studente acquisisca gli strumenti necessari per analizzare l’andamento economico-finanziario e la situazione patrimoniale della gestione aziendale con la prospettiva di un analista esterno. Lo studente sarà in grado di rielaborare ed interpretare il bilancio di esercizio e gli altri documenti caratterizzanti la comunicazione finanziaria ai fini del controllo economico-finanziario, scegliendo e applicando i diversi criteri di riclassifica e costruendo il più opportuno sistema di indicatori economici, finanziari e patrimoniali. Lo studente, inoltre, acquisirà gli strumenti necessari per individuare e analizzare le politiche di bilancio adottate dalle imprese per una più efficace analisi della earnings quality

3. Autonomia di giudizio (making judgements).

Il corso consentirà allo studente di sviluppare un’autonomia di giudizio e lo porrà nelle condizioni di esprimere considerazioni critiche relativamente ai risultati esposti nel bilancio di esercizio, alle politiche di bilancio adottate dalle imprese e alle tecniche di manipolazione di alcune voci di bilancio.

4. Abilità comunicative (communication skills).

Sulla base delle conoscenze acquisite, lo studente potrà sviluppare abilità comunicative e relazionali per l’attività di consulenza aziendale e per compiere valutazioni di natura contabile, nelle posizioni lavorative collegate alla funzione amministrativa e manageriale.

5. Capacità di apprendimento (learning skills).

Lo studio della disciplina consentirà allo studente di capire la logica e i presupposti delle analisi di bilancio, le procedure di riclassificazione e le peculiarità delle analisi dei bilanci aziendali. In particolare, lo studente sarà in grado di costruire, commentare e collegare i margini e i ratios di stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario, riconoscendone il loro valore segnaletico ai fini dell’apprezzamento.


Modalità di svolgimento dell'insegnamento

Il corso si svolgerà mediante lezioni frontali, esercitazioni e lavori di gruppo.


Prerequisiti richiesti

Nessuno


Frequenza lezioni

Di norma obbligatoria. La frequenza agevola l'apprendimento se accompagnata da uno studio parallelo, necessario per partecipare al progetto da consegnare a fine corso.


Contenuti del corso

Il programma dell’insegnamento è articolato in 3 parti e contiene gli strumenti e le metodologie di analisi di bilancio al fine di acquisire le chiavi di lettura e di interpretazione dei bilanci d’impresa.

Il contenuto del corso è così articolato: le funzioni di bilancio e delle analisi di bilancio, procedure, presupposti e vincoli. Le riclassifiche dello Stato Ptrimoniale e del Conto Economico. Analisi per inidici e per flussi. Le politiche di bilancio e le relative manipolazioni.

Qualora l'insegnamento venisse impartito in modalità mista o a distanza potranno essere introdotte le necessarie variazioni rispetto a quanto dichiarato in precedenza, al fine di rispettare il programma previsto e riportato nel syllabus.


Testi di riferimento

Giunta F., Pisani M., L'analisi del bilancio, Maggioli Editore, 2016



Programmazione del corso

 ArgomentiRiferimenti testi
1Introduzione alle analisi di bilanciocap.1 
2Analisi fondamentalecapp. 1-2 
3Analisi strategicacapp. 3-4 
4Verifica della qualità delle informazionicap. 5 
5Verifica della qualità delle informazionicap. 5 
6Verifica della qualità delle informazionicap. 5 
7Il modello di analisi della gestione e le comparazioni di bilanciocapp. 6-7 
8La riclassificazione dello Stato Patrimonialecap. 8 
9La riclassificazione dello Stato Patrimonialecap. 8 
10La riclassificazione dello Stato Patrimonialecap. 8 
11La riclassificazione del Conto Economicocap. 9 
12La riclassificazione del Conto Economicocap. 9 
13La riclassificazione del Conto Economicocap. 9 
14La riclassificazione del Conto Economicocap. 9 
15La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussicap. 10 
16La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussicap. 10 
17La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussicap. 10 
18La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussicap. 10 
19La redazione del rendiconto finanziario e le analisi per flussicap. 10 
20Gli indicatori per l'analisi della gestione: la crescita aziendalecap. 11 
21Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività operativacap. 12 
22Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività operativacap. 12 
23Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività operativacap. 12 
24Rischio Operativocap. 9 
25Gli indicatori per l'analisi della gestione: la solvibilitàcap. 13 
26Gli indicatori per l'analisi della gestione: la solvibilitàcap. 13 
27Gli indicatori per l'analisi della gestione: la solvibilitàcap. 13 
28Il rischio finanziariocap. 13 
29Gli indicatori per l'analisi della gestione: la redditività nettacap. 14 
30L'analisi prospettica del bilanciocapp. 16-17-18 

Verifica dell'apprendimento

Modalità di verifica dell'apprendimento

L'esame consiste in un colloquio orale che lo studente può regolarmente sostenere in una delle date ufficiali di esami. Durante il colloquio è prevista la verifica sia delle abilità pratico-applicative che delle conoscenze teoriche.

E' previsto durante il corso lo svolgimento di lavori di gruppo aventi ad oggetto l'analisi di bilancio di società di capitali. Le relazioni risultanti dai lavori di gruppo dovranno essere consegnate a fine corso e saranno oggetto di discussione in sede di colloquio d’esame. La valutazione delle relazioni avrà un peso del 50% sulla valutazione finale.

La verifica dell’apprendimento potrà essere effettuata anche per via telematica, qualora le condizioni lo dovessero richiedere.


Esempi di domande e/o esercizi frequenti

  1. La riclassifica dello stato patrimoniale
  2. Analisi della redditività operativa
  3. La leva finanziaria
  4. Il rischio finanziario
  5. Il rischio operativo
  6. Il Capitale circolante netto commerciale
  7. L'analidi dinamica della liquidità
  8. La leva commerciale
  9. Le politiche di bilancio
  10. Analisi di solvibilità

Alcuni esempi di esercizi sono disponibili su Studium.